Čak sedamdeset tri fonda ostvarila su bolji rezultat od indeksa Zagrebačke burze Crobexa koji je pao 4,42 posto u prvih devet mjeseci ove godine, pokazuje analiza portala Hrporfolio.com. Ovi podaci ne mogu biti pregled kvalitete rada društava za upravljanje jer većina fondova ima kudikamo raspršeniji portfelj te nisu koncentrirani isključivo na Zagrebačku burzu, ističe Marko Repecki iz Hrportfolija. Također, u obzir su uzete i sve vrste fondova iako obveznički i novčani fondovi uopće nisu prisutni na dioničkom tržištu.
Prednjači OTP Indeksni
– Jedini koji se može izravno uspoređivati s Crobexom jest fond OTP Investa, OTP Indeksni čiji je portfelj strukturiran upravo prema tom indeksu te je njegov rezultat u promatranom razdoblju od minus 2,42 posto više od dva posto bolji u odnosu na Crobex. Razlog tome vjerojatno leži u činjenici da fond u pravilu dio sredstava ima u gotovini, radi uplata i isplata ulagača, te mu to blago smanjuje oscilacije u odnosu na indeks koji prati.
U svakom slučaju, OTP Indeksni napravio je bolji rezultat od Crobexa, što se i traži od fondova koji prate indeks – ističe Repecki. Na popisu fondova s rezultatom boljim od Crobexa prednjače fondovi orijentirani na azijska tržišta, koji se zbog naglog razvoja gospodarstava tih zemalja sve češće spominju i kao vrlo interesantan dugoročni potencijal za ulaganje. Najuspješniji je bio fond MP-Mena HR (Middle East and North Africa) čiji je portfelj, prema podacima za lipanj, usmjeren na zemlje Bliskog istoka i Azije (Katar 35,47 posto, Egipat 18,61 posto, Turska 12,72 posto) a on je u promatranom razdoblju ostvario prinos od 15,91 posto. Zanimljivo je da se među 10 najuspješnijih fondova nalazi čak pet obvezničkih fondova koji ne samo da su kudikamo nadmašili negativan rezultat dioničkog indeksa nego i obvezničkog indeksa Crobis koji je u promatranom razdoblju porastao 0,50 posto.
Poljuljano povjerenje
– Ovi podaci pokazuju da su investitori, kada je hrvatsko tržište u pitanju, znatno mudrije odlučili ako su investirali u konzervativnije oblike fondova radi izuzetno dobrih prinosa koji se ostvaruju na obvezničkim tržištima. To vrijedi barem dok ne dođe do nekog pozitivnog pomaka na našem dioničkom tržištu – ističe Repecki. Za agresivnije ulagače najinteresantniji su fondovi koji su usmjereni na brzorastuća tržišta Brazila, Rusije, Indije, Kine te Bliskog istoka. Sasvim sigurno je da će domaće tržište, kao i regionalne burze, prije ili poslije doživjeti priljev kapitala koji će ponovno intenzivirati trgovanje i podići cijene dionica, ali za to se najprije treba stabilizirati opća gospodarska situacija i time vratiti povjerenje ulagača koje je bilo poljuljano, zaključak je analize.
