Izvanrednim otkazom ugovor o radu otkazuje se samo iznimno, i to isključivo u prekluzivnom subjektivnom roku od 15 dana od dana saznanja onoga tko izvanredno otkazuje za činjenicu na kojoj se temelje razlozi za izvanredni otkaz. Zakon o radu ne propisuje detaljno kakve su to činjenice ili teške povrede obveza iz radnog odnosa, te se razlozi za donošenje odluke o izvanrednom otkazu procjenjuju uz uvažavanje svih okolnosti pojedinog slučaja te interesa ugovornih strana, ovdje radnika i poslodavca.
Osim što kod izvanrednog otkazivanja ne postoji obveza poštovanja otkaznog roka, poslodavac nije dužan niti isplatiti otpremninu kad radniku izvanredno otkazuje iz razloga uvjetovanih radnikovim ponašanjem. Zakon o radu očekuje od poslodavca da prije izvanrednog otkazivanja uvjetovanog ponašanjem ili radom radnika istome omogući iznošenje svoje obrane. Stranka ugovora o radu koja izvanredno otkaže ugovor o radu, ima pravo od stranke koja je za to izvanredno otkazivanje kriva tražiti naknadu štete.