Hrvatska elektroprivreda d.d. 19. je listopada odredila konačne uvjete novog izdanja obveznica denominiranih u USD koje su bile ponuđene investitorima na međunarodnom tržištu kapitala.
Nove euroobveznice u iznosu od 550 milijuna američkih dolara izdat će se uz prinos od 6,125%, kupon od 5,875% i jednokratno dospijeće glavnice u 2022. godini. Iznos prikupljen novim izdanjem koristit će se primarno za otkup postojećih obveznica dok će se preostala razlika (manje od 20% novog iznosa izdanja) koristiti za opće poslovne svrhe.
Priprema refinanciranja postojećih obveznica odvijala se kroz dvije paralelne radnje - proces otkupa starih obveznica (koji je rezultirao iznimno visokim postotkom otkupa od 83.37%) i sastanaka s investitorima vezanih uz novo izdanje.
Novo izdane obveznice rezultirat će smanjenim troškom financiranja obzirom na povoljne tržišne uvjete u kojima prevladavaju niske kamatne stope. Konkretno, postojeće izdanje nakon provedene transakcije valutne zamjene nosilo je kupon od 6,53%, dok će novo izdanje nositi kupon od 4,85% uz dulju ročnost od prethodnog izdanja. Novim izdanjem gotovo 18 mjeseci prije dospijeća postojećih obveznica HEP je izbjegao rizik refinanciranja u okolnostima u kojima se dug po obveznicama tretira kao kratkoročni dug. Takav poslovni potez imati će pozitivan efekt na percepciju društva od strane rejting agencija.
Potražnja 4 puta veća
Potražnja za novim izdanjem bila je gotovo 4 puta veća od ponuđenog iznosa te je premašila 2 milijarde američkih dolara. Međunarodni institucionalni investitori, među kojima su i brojni ugledni svjetski fondovi kao i investitori koji su sudjelovali u starom izdanju, njih oko 175 iz 30-tak zemalja, uključujući i Hrvatsku, prepoznali su HEP kao dokazanog energetskog lidera i stabilnu kompaniju, s dobrim bonitetom i kvalitetnim planom ulaganja u ključne kapitalne investicije. HEP se zadužio na temelju samostalnog kreditnog rejtinga (BB-/Standard&Poor's i Ba2/Moody's).
Nakon prvog izdanja euroobveznica 2012. godine HEP je implementirao nova pravila korporativnog poslovanja – transparentnost, točnost i otvorenost prema investitorima, kao i pravovremeno i jasno informiranje o poslovnim rezultatima i budućim aktivnostima. Uspješno drugo izdanje euroobveznica dokaz je da je HEP, ne samo poštovao zahtjeve investitora, već i izgradio respektabilan ugled na međunarodnom tržištu dužničkog kapitala koji je poslužio kao snažan temelj za veliku potražnju i uspješno novo izdanje.
>>'Nijemci prihvatite euroobveznice ili odbacite euro i vratite marku!'
strasno velik kupon za danasnje vrijeme niskih kamata.. pogotovo za firmu koja ima dobit 1,5-2 milijarde kuna... jako lose, pa u vecini banaka u rh mozete dobiti jeftinije kredite kao fizicka osoba zaposlena u hep-u... i sad se postavlja pitanje da li se uopce isplatilo refinancirati, koliki su troskovi iskupa starih obveznica. uprava hepa= ludjaci. prvi za vrijeme ove vlasti je bio proizvodjac stolica, pa je dosao pizza majstor a ovaj treci je ociti o postocima ucio kod grcica. mislim da u privatnim firmama ti ljudi ne bi mogli biti poslovodje na bausteli!